日本发行人推动亚洲离岸债发行创新高

  日本借款人推动亚太地区离岸债券市场季度发行规模创下历史新高，超过了此前中资发行人主导市场时期所达到的前高点。

  作为亚洲最大的离岸债券承销机构之一，花旗集团的银行家预计，下半年债券发行仍将维持高位，因为发行人希望提前筹资，以规避未来利率上升的风险。

  汇编数据显示，截至6月30日的季度，亚太地区借款人共发行1540亿美元等值的美元和欧元债券，创下历史新高。其中，日本发行人贡献了约40%的发行量。

  随着国内通胀回升，海外债券市场对日本企业的吸引力增强。今年，日本企业与全球同行一样，正积极利用融资市场为兼并收购以及人工智能（AI）相关资本开支筹措资金。

  “日本发行量增加反映出有利的融资条件，”Muzinich & Co．亚洲公共信贷主管Mel Siew表示，“对许多发行人而言，目前发行美元债并通过掉期换回日元，成本低于在本土市场融资，尤其是在日本收益率曲线持续上升、本地融资成本提高的情况下。”

  数据显示，包括索尼(21.16, 0.37, 1.78%)集团和松下(9.193, 0.00, 0.00%)(9.4, 0.00, 0.00%)控股在内的日本发行人本季度共发行约620亿美元的美元和欧元债券，创下日资发行人历史纪录。澳大利亚发行人排名第二，发行规模约260亿美元。

  “我们预计下半年发行活动仍将保持强劲，”花旗集团亚洲债券银团业务主管Rishi Jalan表示。花旗预计，2026年亚太发行人以美元、欧元及日元融资的债券发行总额（不包括日本企业在本土市场发行的债券）将增长约10%，达到4，750亿美元。来源：环球市场播报

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